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七禾網對話黃旭東:我為什么只做期權?

最新高手視頻! 七禾網 時間:2019-09-10 14:02:55 來源:七禾網

七禾網注:嘉賓回答僅代表其本人觀點,不代表七禾網的觀點及推薦。金融投資風險叢生,愿七禾網用戶理性謹慎。



黃旭東 


寧波川礪投資管理有限公司合伙人、總經理。畢業于廣東財經大學,具有多年期權投資經驗,國內首批股票期權實戰派,精通各種期權策略的構建和風險管理,2016年第十屆全國期貨實盤交易大賽期權組亞軍,是《期貨日報》期權金牌導師,期權交易者學會金牌導師,鄭州商品交易所特邀期權講師,國內多家機構特邀期權講座嘉賓,獨創“期權駕駛技術方法論”、“期權合約篩選器”,曾在《期貨日報》開設專欄“黃旭東聊期權交易”、“期權駕馭術”。


核心觀點:

期權可以穿越牛熊市,還能穿越震蕩市,可謂什么行情都有盈利的策略,所以就選擇只做期權。

期權有5大魅力:不用看天吃飯、多維度的獲利途徑、多樣化的策略、非線性對沖、以小博大。

期權更適合個人投資者用于對沖股票下跌的風險。

對于機構投資者,更多的是看重期權的組合策略,可以做到賬戶收益更確定,回撤更小。

初學者先要掌握期權的基礎知識和熟悉期權交易軟件,然后通過仿真交易或實盤交易開始練手,每次就1張1張地交易,等到熟練后再10張10張地交易,不要一開始就下大單,等到熟練使用交易軟件和期權交易策略時才開始投入大資金,并在交易中總結和借鑒他人的經驗。

通過判斷標的的漲跌和關注期權合約的隱含波動率來應對這種大波動。

應對這種“黑天鵝”事件,期權所使用的是雙買策略,既買認購期權,也買認沽期權。

一種以小博大用買方策略,一種以大博小用賣方策略,以小博大獲勝概率低,但賠率高。

賣方的勝率可以達到80%,也就是說一筆交易有80%的把握能夠賺點小錢。

期權定投戰法是指在固定的時間(如每月20日)以固定的金額(如20000元)投資到指定的期權合約(如平值期權合約)中,采取分批買入法,就克服了只選擇一個時點進行做多或做空的缺陷,不考慮擇時,用傻瓜式的投資方式,連續地進行投資。定投的前提是要有像樣的趨勢和相對的低點或高點。

隱含波動率是影響期權價格的第二重要的因素。

做價值投資者才能夠長期活在期權市場中,追求穩健收益,才不會碰到致命的風險。

一般選擇分批止盈,比如在盈利50%時平倉三分之一,盈利一倍或兩倍時再平倉三分之一,再上漲就全部平倉了。或者用利潤移倉,把原來的持倉合約平倉后,把本金收回,只拿利潤買進杠桿更高的期權合約。

學會休息在期權交易中更為重要,期權的買方無時無刻在虧損時間價值,沒有持倉就不會虧損時間價值,所以做期權買方更多的時候是空倉休息,等趨勢來了才建倉,趨勢走完又得進入空倉休息階段了,這樣才是期權買方的致勝之道。


9月21日至22日,第十屆期貨實盤交易大賽期權組亞軍黃旭東老師,第十一、十二屆期貨實盤交易大賽期權組冠軍于紅老師將在杭州分享期權交易秘籍,詳情請點擊http://www.mnlell.icu/article/355128-1.html


七禾網1、黃總您好,感謝您在百忙之中與七禾網進行深入對話。您是什么時候接觸到期權的?能否分享下您的個人投資經歷?


黃旭東:我是2014年底接觸期權的,那時候我國準備推出上證50ETF期權,所以就開始學習,并從2015年2月9日開始參與期權交易,到了2016年就專注做期權了,目前已經擁有自己的私募基金公司:寧波川礪投資管理有限公司,我們專注做期權策略的資管,這兩年基金產品收益還算是差強人意。



七禾網2、據了解,您只做期權,請問為什么只對期權情有獨鐘?相較于期貨、股票,它有哪些優勢、劣勢?


黃旭東:期權可以穿越牛熊市,還能穿越震蕩市,可謂什么行情都有盈利的策略,所以就選擇只做期權。關于優劣勢,這個說來話長,簡單的說就是期權有5大魅力:不用看天吃飯、多維度的獲利途徑、多樣化的策略、非線性對沖、以小博大,具體可以看看我寫的書《期權實戰入門與技巧》相關內容。至于期權的劣勢,可能就是它是最高級別的金融衍生品,學習起來有一定的難度。



七禾網3、期權對機構投資者和個人投資者分別有哪些用處?特別是對機構投資者,該如何運用好期權這個工具?


黃旭東:期權一個突出的用處是可以作為風險管理工具使用。對于個人投資者來說,因為一張期權對應的市值比較小,所以期權更適合個人投資者用于對沖股票下跌的風險。對于機構投資者,更多的是看重期權的組合策略,可以做到賬戶收益更確定,回撤更小。



七禾網4、普通投資者如果要學習期權,您覺得這個過程會不會比較難?為什么?


黃旭東:期權被譽為金融衍生品皇冠上的明珠,有一定的復雜性,普通投資者學習起來有一定的難度,最好找一些期權方面的培訓班學習,這樣更有效,更容易學會。



七禾網5、初入期權市場的投資者該如何一步一步學習?


黃旭東:初學者先要掌握期權的基礎知識和熟悉期權交易軟件,然后通過仿真交易或實盤交易開始練手,每次就1張1張地交易,等到熟練后再10張10張地交易,不要一開始就下大單,等到熟練使用交易軟件和期權交易策略時才開始投入大資金,并在交易中總結和借鑒他人的經驗。



七禾網6、就您了解,目前,國內期權市場處于什么階段?相較于國外市場,還有哪些需要完善的地方?


黃旭東:目前國內的期權市場還處于發展初期,相較與國外市場,我們還有非常大的發展空間,國外都發展了幾十年了,我們的市場才發展了四年多,要完善的東西還很多,這個就留給市場去完善吧!



七禾網7、50ETF期權曾創造一天漲192倍的記錄,您當時有沒有抓到這波行情?以后還會不會出現這樣的行情?


黃旭東:這個192倍看起來很吸引人,實際上真正抓到的人沒幾個,從當天的成交明細來看,更多的是買入平倉的單,所以我當然也沒有抓到這張彩票了,但是我在那天收盤時就賣出開倉這張彩票了,結果第二天大賺了一把。這種行情以后肯定還會出現,這不,在8月5日,棉花商品期權也來了一次,棉花看跌期權盤中從最低到最高,一度上漲了500多倍,收盤也有200倍左右的漲幅。



責任編輯:翁建平
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