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陳敬鵬:連續11年盈利,秘訣只有8個字!

最新高手視頻! 七禾網 時間:2019-07-17 14:44:00 來源:七禾網

七禾網注:嘉賓回答僅代表其本人觀點,不代表七禾網的觀點及推薦。金融投資風險叢生,愿七禾網用戶理性謹慎。



陳敬鵬

2001年開始做股票,2007年進入期貨市場,職業投資12年,除了第一年虧損12%,2008年之后一直盈利,平均每年收益在30~50%之間波動,他總結了8個字:保守、耐心、好學、誠實。期貨交易以技術分析為主,配合基本面。愛好禪修,喜靜。


精彩觀點

農產品的周期性很短,比如大豆、白糖之類,可能兩三年就一個周期,它的機會還是很多的,工業品的周期稍微長一點。

過去波動大,暴利的機會多,以后這種機會少,如果模型不是專門做那種超大行情,不是什么太大的問題。

這十幾年期貨最大的變化是產業基金進來的比較多,對手更強、博弈更激烈,個別品種更難做些。

其他指標都不用,就是用均線,然后看形態,形態專門去找那種特別抗跌、該漲不漲、該跌不跌的那種走勢,做那種調整結束后的反轉。

在股市上面看到一些個股,大盤當時大跌的,但是個股很抗跌,長達三個月以上一直橫盤,后來這只股票就在兩三個月里面翻了一倍,我就重點開始研究類似的走勢。

(其中一種策略是)特別關注那種該漲不漲、該跌不跌的品種。

用技術面觀察市場背后的那種供需,該跌不跌,那背后可能就是供不應求了,然后用均線、趨勢線來控制進出場。

解讀技術面背后的資金博弈、多空雙方資金的性質和力量來判斷驗證基本面的情況。

趨勢波動類型我分三類,第一類,趨勢是加速型的,啟動慢、后勁足;第二類,很標準的45度角通道型上漲下跌;第三類,減速型的,一開始很猛、后勁不足。

行情第一波走出來先辨別可能是哪種類型,是加速的,還是減速的,或是標準的通道型的,然后再用均線系統控制去加減倉。

倉位上我是類似于海龜交易法則那種算法,先算出最近一個月的日波動率,每根K線的平均波動率,然后用本金的1%或2%去除以波動率算出倉位。

交易最大的問題不是技術,因為技術有個好的師傅帶很快的,有個半年基本上全部教會了,最難的地方就是情緒的掌控。



七禾網1、陳總您好,感謝您和七禾網進行深入對話。您從2001年開始做股票,2007年開始做期貨,您當時是怎樣的機緣巧合進入股票市場?為何在做了7年股票后轉而做期貨?


陳敬鵬:1998年讀高中的時候,我看到報紙上面有股票的欄目,就關注了一下,我發現有些股票半年時間就翻了一倍,感覺這東西可以賺錢,就去書店買了一些專門的股票書籍開始研究,2001年入市,一邊學一邊操作。當時想到個問題,做股票想賺大錢是需要比較多的資本的,而期貨可以用杠桿,可以以小博大。所有我從2001年就開始研究期貨了,在2006年股票牛市中賺了一筆錢之后,期貨模型大的框架已經差不多建立起來了,2007年測試了一年之后,覺得沒問題,2008年就辭職專職做期貨了。很多人對自己不了解的東西會排斥,那個年代身邊沒人了解股票,都覺得這是在賭博,會傾家蕩產的。我的好奇心比較重,不管看到什么東西,都想去研究一下,然后就上路了。



七禾網2、您做期貨也有12年的時間了,在這12年時間中,您認為國內期貨市場的行情走勢特點、投資者結構等方面主要發生了哪些變化?是否覺得越來越難賺錢?


陳敬鵬:以前專門研究過這個問題,既然做職業投資了,那可能要做一輩子,后面的路線如果看不清楚,會是個麻煩的事情。我專門研究了過去100年能找到的商品的歷史走勢圖,發現了幾條規律,農產品的周期性很短,比如大豆、白糖之類,可能兩三年就一個周期,它的機會還是很多的,工業品的周期稍微長一點。我比較認可康波周期,經濟有四個周期,過去我們十幾年一直是處在一個衰退期,那個階段商品價格震蕩很厲害,接下去的十幾年,按照康波周期經濟進入蕭條,工業品可能是反復的沖高回落,大的機會比較少。但是現在其它的品種也多了,比如期權,外匯期貨以后可能也會上,也可以彌補一部分機會。整體做下來沒覺得特別難做,可能過去波動大,暴利的機會多,以后這種機會少,如果模型不是專門做那種超大行情,不是什么太大的問題。


這十幾年期貨最大的變化是產業基金進來的比較多,對手更強、博弈更激烈,個別品種更難做些。



七禾網3、期貨帶有杠桿,現實情況中,期貨長期來看能盈利的人少之又少。而您卻認為期貨比股票風險更好控制、更容易做到穩定盈利。請問您這樣認為的主要原因是什么?


陳敬鵬:這是股票的交易規則決定的,比如T+1,做錯了當天跑不掉,還有容易爆雷、停牌。還有最大的一個問題,中國股市的特性就是牛短熊長,在熊市里面,比如我入市的時候,2001年開始一路下跌,跌了五六年,這個時候如果作為職業投資,是很難賺出滿意的收益的。期貨是T+0,兩個方向都可以做,隨時可以跑,又可以加杠桿,相比起來,其實還是期貨收放更自如一點。



七禾網4、您的期貨交易以技術分析為主,請問您主要用哪些技術分析方法、看哪些指標或者形態、關注多大的K線周期?


陳敬鵬:K線周期一般看一年以上的日K線,新上市的品種,比如去年的蘋果,我是不是參與的,沒辦法看到以前的波動特性。


其他指標都不用,就是用均線,然后看形態,形態專門去找那種特別抗跌、該漲不漲、該跌不跌的那種走勢,做那種調整結束后的反轉。



七禾網5、您的交易中會用基本面配合分析,請問您的基本面信息來源于哪里?


陳敬鵬:基本面信息我們是很難拿到一手的,一般都是好幾手了,目前來說也只能網上看看,這塊一直以來是很欠缺的,以后需要補上這一塊。應該去調研,但我的性格不是很擅長溝通,要去調研其實也很困難。我記得2007年的時候,身邊剛好有個朋友,他岳父是做油脂生意的,他說以前都是先拿貨再付錢的,現在是付了錢還要等貨,然后技術面一看,走勢很堅挺,就是高位盤整,那就非常看好油脂,這是一手信息。但這種一手信息不深入一線很難拿到,往往人家已經轉了好幾手,聽到這個信息的時候,價格已經漲得很高了。



七禾網6、您的交易手法是將技術分析和基本面分析結合,請您具體談一談是如何將兩者結合起來運用的?


陳敬鵬:以前學習基本面的時候,學的是供應、需求、替代品,分析三大塊,還有短期的市場情緒。其實難度挺大的,像去年的蘋果,確定減產了、供應減少了,但是需求沒有變化,替代品一大堆,又不是必需品,這種情況下,可以判斷會漲,但是漲多少還是要看市場的投機資金去推動,看市場炒作的氣氛,這種分析難度有點大的。


如果發現技術面出現了該跌不跌的情況,就會懷疑基本面供不應求了,比如2010年的棉花,當時我們也不知道該怎么去調研,它的走勢就是沖到一個高點附近,然后應該下跌了,但是遲遲不跌,橫盤橫了半年。當時我們也做了,反復測試,做進去止損、做進去止損,然后熬了兩三個月之后吃不消了,不繼續跟了。當時棉花的成交是很冷清的,網上信息幾乎沒有,沒人去談論棉花。基本面這塊欠缺,如果當時補上這塊的話,跟他們一樣,現場去調研一下,知道棉花的供應已經大幅下降了,加上技術面配合,那就值得賭大一點了,可以堅持下去。



七禾網7、如果技術面和基本面方向相反、相違背的時候,您會如何交易?兩者方向相同、相配合的時候,您又會如何交易?


陳敬鵬:最近汽車銷量已經下降一年了(2007年也是這個情況),它的原材料熱卷,長線我是看空的,但是最近的走勢是挺不錯的,走勢從技術上看做了個小平臺,我是做多的。但是這種單子,兩者方向不一致,我是做短線為主,前兩天高位已經開始減倉了。如果方向一致的話,那至少就是拿兩三個月,賭它一個單邊。



責任編輯:傅旭鵬
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