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仝琳:用質樸無華的態度打造最接地氣的“市場成交價”

最新高手視頻! 七禾網 時間:2019-07-15 17:20:12 來源:七禾網 作者:七禾研究

七禾網注:嘉賓回答僅代表其本人觀點,不代表七禾網的觀點及推薦。金融投資風險叢生,愿七禾網用戶理性謹慎。



仝琳

鋼谷網總經理,中共陜西鋼谷黨總支部書記。陜西省電子商務行業協會副會長、西安市電子商務協會常務理事、西安鋼鐵行業商會秘書長。曾任東嶺集團蘭州金臺公司總經理、東嶺集團西北片區總經理兼蘭州公司總經理、東嶺集團鋼鐵板材公司總經理。


仝琳精彩觀點:

無論是基建、房地產等國家經濟增長的中流砥柱,是鋼鐵消費的主力軍,正所謂中國鋼鐵行業是國之基石。

如果鐵礦石供應減量問題解決不了,強勢是毋庸置疑的,后期需要注意鐵礦石強勢吞噬鋼廠利潤,環保限產政策下原料需求的演變。

澳大利亞和巴西兩國礦石貿易出口貿易量占全球約85%,出口到中國占有量逾80%。鐵礦石近強遠弱結構,最主要原因是現貨的緊俏度反映,若現貨強勢局面下,遠月大貼水結構是有利于多頭的。

2018年房地產趕工潮需求爆發,基數提高,2019年增幅雖收斂但需求絕對量整體還是保持高位。下半年用鋼期待還是在基建行業,房地產基于去年趕工需求基數大以及棚改減量,能保持穩定就相當不錯了。

2016供給側改革元年,17攻堅年,18成果年,這三年屬于補缺口上漲,鋼廠利潤創新高;而2019處于去產能任務完成缺口補齊,鋼廠利潤是遭受吞噬的,原料底部成本推動。

世界鋼鐵看中國,中國鋼鐵看河北,河北鋼鐵看唐山,唐山在鋼鐵行業有唐爾街之稱,尤其是鋼坯調價,具有風向標作用。

僅就2019目前來看,四大礦山話語權最大,2017-2018年話語權在鋼廠,2016話語權屬于焦化廠,話語權的強弱取決于各自的供需結構。

期貨對鋼鐵行業各環節作用日益劇增。

黑色系螺紋鋼期貨定價效率最高,它的活躍度不僅在國內甚至在全球名列前茅,以前現貨經營傳統的經驗,如今盤面定價交易也在增加。

期貨市場交易的是資本邏輯,現貨市場交易的是產業邏輯,二者有效結合就是要實地調研,去相互印證輔助是否存在哪方糾錯。

鋼谷網的定位是資訊、研究、交易、大數據,這幾個方向是發展主流。鋼谷網的發展目標,短期是打造基于豐富數據和完整信息鏈基礎上的“行業數據大腦”,長期規劃是打造基于行業大數據、行業資訊、行業媒體、采購、交易、運輸、倉儲、材料加工、供應鏈金融等于一體的生態場景,以及產業鏈閉環。

鋼谷網的行業數據和分析報告,基本都是基于行業現貨市場渠道的真實一手信息數據。鋼谷主要就是做生態,做那些細小入微的事情,能真正給鋼貿商、鋼廠、下游的終端企業帶來實惠。

西部地區運用金融衍生工具做套期保值的企業較少,所以西部地區是藍海市場。



七禾網1、仝總您好,感謝您和七禾網進行深入對話。鋼鐵行業是國民經濟的支柱產業,就您看來,我國的鋼鐵行業在國民經濟中有著怎樣的地位和作用?鋼鐵行業的角色,在過去、現在和未來有何不同?


仝琳:立足于國際產業變革大勢,“中國制造2025”重大戰略部署致力于通過10年奮戰力爭邁入制造業強國行列,而“十三五”時期即2016-2020年恰逢建設制造業強國的開局階段,主線是推進供給側改革,而鋼鐵行業供給側結構性改革又是重中之重,這是從政策角度來看。


從終端行業角度來看,無論是基建、房地產等國家經濟增長的中流砥柱,是鋼鐵消費的主力軍,正所謂中國鋼鐵行業是國之基石。鋼鐵行業一直在國民經濟中扮演舉足輕重的地位,但因階段性的政策傾斜,區域結構特點、周期結構特點非常鮮明。



七禾網2、我國去年的鋼鐵產量是多少,今年預計產量為多少?去年全球的鐵礦產量是多少,今年預計產量為多少?


仝琳:2018年生鐵產量7.71億噸、粗鋼產量9.28億噸及鋼材產量11.06億噸,分別增長3%、6.6%及8.5%,2019年鋼鐵絕對產量將繼續刷新高,前5個月粗鋼和鋼材月度平均增長率超過10%,是一個很高的增長水平,原因在于鋼廠加足馬力生產,預計全年鋼鐵產量將保持近雙位數增長,增量貢獻可能主要來自上半年。


目前全球鐵礦石產量超過21億噸,主要貿易活躍量在16.5億噸左右,今年考慮到淡水河谷和力拓產銷量的下調,今年實際鐵礦石的產量預計會降。



七禾網3、2019年鐵礦的漲幅較大,請問鐵礦上漲的主要原因是什么?上漲的動力還在嗎?


仝琳:2019年鐵礦石一浪高過一浪的創新高,最主要原因就是供需錯配,周期內的貨源問題解決不了。上半年鋼鐵產量創新高使得原料需求旺盛,但是國際礦石供應受淡水河谷潰壩事件及力拓火災等大幅減量預期,鋼廠又維持低庫存策略造成價格彈性大。如果鐵礦石供應減量問題解決不了,強勢是毋庸置疑的,后期需要注意鐵礦石強勢吞噬鋼廠利潤,環保限產政策下原料需求的演變。



七禾網4、澳大利亞和巴西出口到中國的鐵礦,占中國鐵礦總使用量的百分之多少?有沒有其他國家能夠替代澳大利亞和巴西的鐵礦供應?


仝琳:澳大利亞和巴西兩國礦石貿易出口貿易量占全球約85%,出口到中國占有量逾80%。淡水河谷事故發生促使鐵礦石暴漲本質在于,其作為全球第一大礦石供應商,幾千萬噸的減量預期,加上力拓年前火災及下調今年產銷量預期,意味著全球礦石巨頭減量對礦石供需平衡表影響是非常大的,短期內這么大減量替代是比較難的。



七禾網5、鐵礦期貨價格比現貨低,期貨遠月合約的價格比近月合約低,這是什么原因造成的?中長期來看,這樣的升貼水結構是否有利于做多,不利于做空?


仝琳:鐵礦石近強遠弱結構,最主要原因是現貨的緊俏度反映,若現貨強勢局面下,遠月大貼水結構是有利于多頭的,這種結構下近月會出現小貼水甚至平水運行,其中交割月大漲就是一種極致的表現。


 

七禾網6、對鋼廠來說,循環買入鐵礦期貨交割套保的模式是否可行?為什么?


仝琳:像今年鐵礦石這種大周期上漲行情,現貨一直很堅挺,各環節庫存又低,貼水結構下,如果鋼廠在期貨盤面進行原料買入保值是非常不錯的選擇,控制了原料成本。



七禾網7、螺紋鋼今年的產量提高了,但庫存并沒有大幅上升,多生產出來的螺紋鋼用到哪里去了?是否說明螺紋鋼的需求很好?


仝琳:2018年房地產趕工潮需求爆發,基數提高,2019年增幅雖收斂但需求絕對量整體還是保持高位,尤其是上半年產量不斷創新高,但庫存整體高于去年。



七禾網8、螺紋鋼期貨相對現貨,以前貼水比較大,現在貼水比較小,個別合約還升水于現貨了,主要原因是什么?


仝琳:今年上半年螺紋鋼期貨和現貨波動幅速要遜色于去年,期貨相對現貨貼水比較小,主要在于現貨表現不及期貨,需求地區差異大價格變動難以形成有效共振,例如6月下旬唐山限產期貨走預期領先于現貨,促使盤面一度平水甚至升水。



七禾網9、2019年下半年,基建、房地產、老舊小區改造等用鋼需求,對螺紋和鐵礦有何影響?


仝琳:上半年應對國內外風險,已經前后發行兩次專項債,下半年用鋼期待還是在基建行業,房地產基于去年趕工需求基數大以及棚改減量,保持穩定就相當不錯了;至于對礦石,屬于產業鏈條傳導反應,間接性的。



七禾網10、一段時間以來,熱卷弱于螺紋,這是什么原因造成的?汽車產業的扶持政策,會不會改變這一局面?


仝琳:貿易摩擦的大背景下,去年以來熱軋弱于螺紋是大方向。二者強弱交替,是通過兩個途徑解決的,一是熱軋虧損嚴重下的轉產,二是螺紋季節性周期回落,前者是主動后者是被動價差修復。貿易摩擦的反復不確定,造成投資環境不穩定,政策扶持有助于改善但改變有難度。



責任編輯:劉文強
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