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索羅斯、羅杰斯、彼得·林奇等大師的成功秘訣

最新高手視頻! 七禾網 時間:2019-05-30 14:11:39 來源:七禾網

大師們的投資經驗,永遠是后來者最好的借鑒,那么,怎么向大師學習?沒有什么比看書更好的方法了。做交易的你應該看看《大師的投資習慣》這本書,本書是公認的投資經典,證券業100本最有影響力的圖書之一,也是歷史上銷量最廣的投資書之一,揭示了索羅斯、羅杰斯、彼得·林奇等大師的成功秘訣。


《大師的投資習慣》

作者:約翰·特雷恩


內容簡介:


喬治·索羅斯、吉姆·羅杰斯、彼得·林奇、約翰·內夫……這些投資大師,市場上的“常勝將軍”,他們到底有著什么成功秘訣和哪些投資習慣?


本書是最早研究大師們投資智慧的圖書之一,對這些“股市大師”的投資技巧作了詳盡的描述,并且通過這些投資大師的真實故事,揭示了他們如何玩轉成百上千億美元的資金,造就一個個神奇財富神話的。


作者簡介:


約翰·特雷恩,著名財經作家,他所著的"Money Masters"系列作品產生了深遠的影響。他還是紐約特雷恩史密斯咨詢公司的董事長,該公司被認為是最大的私人客戶服務的專業投資咨詢公司。他在《華爾街日報》、《福布斯》雜志、《紐約時報》等報刊撰寫過數百篇專欄文章。


媒體推薦:


沒有任何一本書比得過約翰·特雷恩的《大師的投資習慣》!——《福布斯》


這部作品棒極了……特雷恩的《金融大師》我讀過三遍,而這本書同樣不容錯過!——彼得·林奇


你所需要的投資智慧都在這本書里了!——《商業周刊》


如果你想知道投資大師們有什么絕招,這本書就是很好的教材,每一位積極的投資者都應該讀一讀。——《巴倫周刊》


特雷恩描寫金融界故事的清晰明快的風格,讓讀者為之著迷。——《紐約時報》



索羅斯、羅杰斯、彼得·林奇等大師的成功秘訣


《大師的投資習慣》是一本介紹各種風格的成功投資者的圖書,非常適合還在積累投資知識和摸索自己投資方法的投資者閱讀。


一、吉姆·羅杰斯:“自上而下的投資大師”


那些極其成功的投資者有時會“發明”出一些新奇的投資策略,吉姆·羅杰斯就是其中之一,他押注于整個國家。當羅杰斯確定一個國家比大家普遍相信的更有前途時,他就在其他投資者尚未意識到存在進行這種交易的可能性之前,將賭注押在這個國家上。



1、先分析整個國家、整個行業,再做股票投資。

2、好國家的四個標準:經濟狀況好于以往、好于普遍認為的、貨幣可兌換、市場要有流動性。

3、要培養獨立思考的能力,多閱讀,不要相信內幕信息。


相關鏈接:羅杰斯:做自己熟悉的 等到發現大好機會才投錢下去



二、邁克爾·斯坦哈特:策略型交易者


邁克爾·斯坦哈特被稱做策略型交易者。首先,他形成一種大的和總體的概念——普通投資者在讀報的時候也都會形成這種概念:日元將對美元升值,通貨膨脹將惡化,石油股反彈的時機已經到了。有了一個總的概念性框架,斯坦哈特著手尋找個股。



1、投資收益:20年復利回報率為27%。

2、每年付給華爾街經紀人的交易傭金高達3500萬美元,買到大量研究報告,得到Firstcall。

3、策略型交易者,形成大的和總體的概念,然后尋找個股。先看大勢,再選擇股票。


相關鏈接:邁克爾·斯坦哈特—從寂寂無名到世界級短線之王



三、菲得普·卡雷特:賺錢的天才


卡雷特在某種程度上可以被視為“老版”的沃倫·巴菲特。的確,他們在外表上也很相似,圓腦袋并喜歡咧嘴笑。兩人都有一種反叛的性格:他們尋找沒人想要的東西。兩人都比較喜歡諸如自來水公司或橋梁公司之類的冷門股,而且不在意這些股票被市場長期冷落。特別是,他們都具有成功的價值投資者應有的耐心。



1、20世紀20年代初就進入了投資領域,在金融市場上打拼了67年。1928年5月成立了先鋒基金,管理這個基金長達半個世紀之久,直至退休,在55年的時間中,先鋒基金的年復合收益率為13%。

2、喜歡場外交易,喜歡盈利不斷增長的股票,喜歡管理層持有公司股票;自認為保守,選擇不熱門的。

3、12條投資格言:

1)持有10只以上的股票,而且這些股票必須能覆蓋5個不同行業。

2)每6個月對所持有的每種證券至少做一次重估。

3)必須保證占總資產一半以上的證券出現盈利。

4)在分析任何股票時都要將收益作為最后才考慮的因素。

5)處理虧損的頭寸果斷,但有盈利的頭寸不要急于平倉。

6)不要把多于25%的資金投入到你還了解得不夠詳細的證券上。

7)像躲避瘟疫一樣躲避“內部信息”。

8)尋找事實,而不是別人的意見。

9)做證券估價時不要過分依賴那些呆板的公式。

10)當股市高位運行、利率上漲、經濟繁榮時,至少應把一半資金投在短期債券上。

11)盡量少借錢或只在股市低迷、利率很低或正在下跌、經濟不景氣時借錢。

12.)要用適當比例的資金購買前景十分樂觀的公司的長期股票看漲期權。


相關鏈接:菲利普·卡雷特:百歲老人喜歡冷門股



四、喬治·索羅斯:世界級的投機大師


在所有證券組合投資管理者中,以年平均收益率計,喬治·索羅斯可能保持著最輝煌的長期紀錄:19年34%的年復合增長率。就像斯坦哈特一樣,他大量利用杠桿進行投資;因此其承擔的風險和獲得的收益與那些保守型的基金經理不可同日而語。



1、收益,19年34%的年復合增長率。

2、不看研究報告,讀報時形成觀點。

3、反身性理論:認知可改變事件,事件反過來又改變認知。


相關鏈接:喬治.索羅斯投資理論24重點



五、家族理財機構:會增值的“新”錢


這是一種趨勢嗎?當家族理財機構,那些一貫保持沉默的財富王國管家,紛紛向大眾敞開大門時,對那些需要金融服務卻又無法建立自己的代理理財機構的一些較小的家族來說,不是一個很好的機會嗎?



六、喬治·米凱利斯:凈資產收益率的倡導者


本杰明·格雷厄姆的投資信條是購買價格低于實際價值的資產。喬治·米凱利斯對此做了一點變異:盈利能力和資產一樣重要,因此要盡量購買市盈率低的股票。如果合適,米凱利斯以等于或高于資產價值的價格購買盈利能力非常好的公司的股票。


1、投資收益:10年復合回收19%。

2、保守,尺可能避免重大損失,不把回報放首位。

3、看好公司的3個特點:

1)它們都是高利潤的企業

2)它們的盈利能力不受商業周期的制約。

3)它們成功的原因是可以確認的。


相關鏈接:價值投資大師喬治?米凱利斯的投資習慣



七、約翰·內夫:價值投資的奇才


內夫是一位價值投資型基金經理,他只買那些非常便宜且市場表現不佳的股票:而且他總是在他認為股價很高或走勢很強時賣出。他總是買進那些不活躍、不起眼的股票,用他的話說就是“被誤解的、滿面愁容的”股票,而當市場重新發現它們,并將它們推高到合理價位甚至超出時,他開始賣出了。



1、管理溫莎基金24年,年收益率為14.3%,標普是9.4%。

2、價值投資者,買便宜股,分紅至上。

3、7個好公司的標準:

1)良好的資產負債表;

2)令人滿意的現金流;

3)凈資產收益率高于平均水平;

4)能干的管理層;

5)有持續增長的潛力;

6)有一種極具吸引力的產品或服務;

7)產品或服務的市場空間很大。


相關鏈接:華爾街“專家中的專家”約翰·內夫的終極密碼



八、拉爾夫·萬格:發掘潛力公司的大師


萬格說他在投資時使用隱喻,以洞悉一家公司利潤和增長的源泉,領會管理部門的目標和想法,發現競爭和危險。“只要隱喻仍然恰如其分,我就會繼續持有股票;如果持有一只股票的理由不再充分時,我就拋出。”



1、有作家天賦,能用形象生動的直喻將深刻、抽象的道理表達出來。

2、投資哲學:①尋找好的小公司;②識圖主要趨勢,購買受益的公司股票。

3、好公司的三個標準:增長潛力、財力狀況、基礎價值。

4、看好環太平洋地區。


相關鏈接:準確把握投資趨勢的大師——拉爾夫·萬格



九:沃爾特·卡伯特:哈佛大學財務主管


作為哈佛大學的財務主管,卡伯特管理著這所大學的捐贈基金,在他的管理下,15年里,這筆基金從2億美元增加到了10億美元。



十、彼得·林奇——執著追求


一個人,基本上沒有助手班子,管理著規模高達百億美元的麥哲倫基金,怎么可能比一家只管理著幾十億美元資本的大型、能干的組織,而且是由一個老牌名校的法人機構組建的做得更好呢?換句話說,彼得·林奇怎么可能比他的哈佛管理公司的同行干得還要出色得多的呢?



1、工作狂,獻身于工作,一個工作日走400英里。

2、取得第一手資料,打電話,拜訪公司。

3、個人投資者的優勢,有時間、從容、做調查研究、親自體驗產品服務。

4、內部人購買是好消息。

5、耳語股票是陷阱。


相關鏈接:彼得·林奇迄今為止最全、最珍貴的投資理念



書評:


許大健:不錯,能堅持某一種投資方法就行。


大胖娃:其實是老生常談吧,但道理雖然淺顯,真正愿意遵從的人卻少。人跡罕至處,風景最宜人~


Gaia:每本書能帶來一個亮點就夠了。


袁:思想挺不錯的,后面和最前面好看些,中間的有瑕疵。


Judy yang:這里面的觀念挺值得學習的,推薦下。


beansdaddy:挺好看的一本書,可以了解每位大師投資的方法,法無定勢,適合自己的才好。只做自己熟悉的和能力圈之內的。


熱帶反氣旋:這本書出版于上世紀80年代末,但是讀來一點都不過時,當時的大師如羅杰斯、索羅斯、約翰內夫、林奇除了退休的現在都還是大師,倒是投資中很多的錯誤,一代代都不停的重復,該吸取的教訓都不吸取,學費付了一次又一次,就是富不起來。 


不管是約翰內夫式的價值型投資者,還是索羅斯式的機會者,有些長期持有,有些不停換手,但他們都成功了。投資這個領域沒人不會犯錯誤,想賺錢還得如索羅斯說的,關鍵不在于你對還是錯,而是對的時候賺了多少,錯的時候賠了多少。


夕飲冰:此書為1989年出版,但拿來當今中國股市借鑒,毫不過時。耳熟能詳的吉姆·羅杰斯,喬治·索羅斯,約翰·內夫,彼得·林奇就不用提了。邁克爾·斯坦哈特,寫過《No Bull: My Life In and Out of Markets》,即《我不是多頭》;菲利普·卡雷特,寫過《The Art of Speculation》,即《投機的藝術》現已絕版。


其中可以關注的投資理念是關于拉爾夫·萬格,屬于投資者中的浪漫主義者,即使書寫基金報告也絕對要繪聲繪色。“我寧愿自己的報告有錯誤,也要寫得生動一些。”很讓我喜歡。他把基金經理群比喻成斑馬群非常形象。他使我想起了王亞偉,就是屬于馬群外圍的馬。外圍的馬要以吃到新鮮的草,但卻要面臨更大的風險。


還有凈資產收益率的倡導者,喬治·米凱利斯,在中國的名聲不大,在網上也很難找到關于他的信息。他甘心做一個“一壘打選手”也許是最值得我們學習的。大多人死在資本市場里,只因為他們太高地估計自己的能力,給自己的期望值太高,只想做“全壘打選手”。


七禾網研究中心唐正璐根據網絡綜合整理



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責任編輯:唐正璐

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