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行情難做,別人回撤,他為何創新高?

最新高手視頻! 七禾網 時間:2017-11-15 12:30:38 來源:七禾網

七禾網注:嘉賓回答僅代表其本人觀點,不代表七禾網的觀點及推薦。金融投資風險叢生,愿七禾網用戶理性謹慎。



謝晟昌:

廈門聆汐資產管理有限責任公司總經理,畢業于井岡山大學,2007年進入期貨市場,2011年開始組建交易團隊,有近10年的實戰經驗,通過時間的沉淀已經形成了屬于自己成熟的投資理念與交易系統,公司近兩年業績突出、穩定。


精彩觀點

就這10年來講,期貨市場在中國發生了很大的變化,監管更加科學合理、品種更加豐富,原來品種很少,現在品種有40多個,產業客戶開始大批地進入套保領域,完善了整個期貨市場的功能,參與交易的群體也發生了很大的變化,散戶比例在慢慢下降,專業的交易團隊、機構大量地加入進來,并帶來了很多期貨的理財產品。

市場越專業,對穩定性要求越高,這些變化對程序化交易來說,是一個促進的作用。

經歷了一些主觀交易上的大賺和大虧之后,我們就嘗試著將交易各個模塊進行標準化、流程化,這一過程一直在進行,到了某一個階段,技術和條件慢慢滿足了,重心就從主觀交易慢慢傾斜到量化交易上。

之前的股指期貨,對于做程序化而言,從波動性和行情的幅度來看,無疑是期貨里面是最優秀的一個標的,當時工作的重心就在股指期貨上。

每一個策略在市場當中都有自己擅長和不擅長的行情,而穩定性的不同需要時間的檢驗,短期看不出來,我們要長期進行觀察。

(回撤期)有利于我們策略優化和策略開發,因為在這個時期更容易發現問題,更有動力去開發新的思路,帶來的新的發現或許就是下一步成長的動力。

目前我們有十多個策略屬于測試、實盤驗證多個階段,有的策略是對之前策略的補充,有的是趨勢追蹤,有的是其他思路。

品種的側重是在測試和運行過程中分化的,我們有負責這一塊的技術模塊,它會從各個維度對倉位進行合理的判定。

我調整倉位的話,是對于多個維度的條件判定的結果,我們不會只因為盈利多而進行調整,或者說某個品種虧損了進行調整,我們會對品種進行一個長期的觀察。

要證明它(某個策略)的普適性的話,需要長期觀察,在實際操作中,即使是多選品種,也會針對于單個品種進行優化,最終優化的本質就屬于針對單品種的開發,針對單品種開發的策略也會運用到其他品種,其實兩者沒有很清晰的界限。

并非所有的策略時效性都很差,這取決于策略邏輯強度跟操作難易度、資金容量等很多方面。

推出原油期貨將會讓和原油期貨相關品種的價格的變化更加和國際接軌,給投資者和產業客戶提供了一個公信力很強的期貨標的,對于做大做強期貨產業有很大的意義。

我們會比較關注消費類,以及醫療健康類的機會,我們認為未來中國在這兩片洼地上會得到很大的發展。

一家量化私募要具備風控、軟硬件開發和維護、策略開發、運營這幾方面過硬的能力,同時這也是我們對自己提的要求。

完整的體系可以整合資源,引發更多的需求,啟發更多的思路,同時承當更多的責任,進步就是在這些過程中產生,這也是我們很看重整體性的原因。



七禾網1、謝總您好,感謝您和七禾網進行深入對話。您2007年開始接觸期貨交易,當時是怎樣的機緣巧合使您進入到期貨市場當中?


謝晟昌:當時正值2005年到2007年A股大牛市期間,我剛接觸股票市場,那時候的股票市場情緒一片樂觀,但是我有所擔心,從歷史走勢來看,一大波上漲以后,通常可能會大幅地下跌,而且熊市持續時間比較久,對于一般的股票交易者而言就沒有太好的機會。這個時候我就關注到了國內外的期貨市場,因為期貨市場有做空的機制,價格跌下來的時候也存在著交易機會,理論上存在持續盈利的可能,對此我就產生了興趣,所以開始進入期貨市場進行探索。



七禾網2、在您的交易過程中,是否有過短期大賺或者大虧的經歷?您從這些經歷中,獲得的經驗是什么?


謝晟昌:前期大賺大虧的經歷不少,比如在2012年底的焦炭多頭行情中是大賺的,然后在2013年初豆粕的多頭行情中是大虧的。無論是大賺也好、大虧也好,產生的情緒,比如膨脹、失落,對之后的主觀交易思維都有不利的影響,進一步會影響到我的交易執行。所以這類事件促使我想把交易過程量化,減少主觀情緒帶來的影響,從而開始慢慢進入到量化交易這個領域。



七禾網3、您有近10年的期貨交易經驗,就您的經歷和感受來看,在這10年當中,國內期貨市場主要有哪些變化?這些變化對于程序化交易有哪些影響?


謝晟昌:就這10年來講,期貨市場在中國發生了很大的變化,監管更加科學合理、品種更加豐富,原來品種很少,現在品種有40多個,產業客戶開始大批地進入套保領域,完善了整個期貨市場的功能,參與交易的群體也發生了很大的變化,散戶比例在慢慢下降,專業的交易團隊、機構大量地加入進來,并帶來了很多期貨的理財產品。市場每天都在變,市場越專業,對穩定性要求越高,這些變化對量化交易來說,是一個促進的作用。



七禾網4、公司前身交易團隊成立于 2011年,經歷了由主觀交易向量化交易的轉變,當時是什么原因,使得團隊從主觀交易轉向量化交易?


謝晟昌:其實這不是由什么原因造成的,它是一個自然而然的轉換,就像我前面講的,經歷了一些主觀交易上的大賺大虧之后,我們就嘗試著將交易各個模塊進行標準化、流程化,這一過程一直在進行,到了某一個階段,技術和條件慢慢滿足了,重心就從主觀交易慢慢傾斜到量化交易上。主觀交易也有自身的優點,同時也可以和量化交易相互促進,我們一直保持著關注。



責任編輯:傅旭鵬
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